1. Que es administración
1.1. Ciencia que tiene por objeto coordinar los elementos humanos, técnicos, materiales e inmateriales de un organismo social, público o privado, para lograr óptimos resultados de operación y eficiencia mediante la Planeación, Organización, Integración, Dirección y Control.
2. Administración financiera
2.1. Es el área de la administración que cuida de los recursos financieros de la empresa. Se centra en dos aspectos importantes de los recursos financieros como lo son la rentabilidad y la liquidez. Esto significa que la Admón. Financiera busca hacer que los recursos financieros sean lucrativos.
3. Relación entre economía y finanzas
3.1. La Economía es el estudio de la producción, distribución y consumo de bienes económicos.
3.2. Las finanzas están relacionadas con el proceso, las instituciones, los mercados y los instrumentos implicados en la transferencia de dinero entre los individuos, empresas y gobierno.
3.3. Así el punto de contacto o relación se da cuando un bien económico es vendido y comprado (cuestión económica) y entonces debe ser cobrado o pagado respectivamente (cuestión financiera).
3.4. Las finanzas se pueden definir como el arte y la ciencia de administrar el dinero.
4. Objetivos de la Administración Financiera
4.1. 1. Optimizar el patrimonio
4.1.1. la A.F. Trata de racionalizar los recursos de la empresa para obtener el máximo rendimiento de ellos, como en la utilidad, rentabilidad, producción, etc. Para ello requiere captar fondos y recursos.
4.2. 2. Pagar el mejor salario a sus trabajadores.
4.3. 3. Coordinar:
4.3.1. El Capital de Trabajo (manejo del circulante y pasivo a corto plazo).
4.3.2. Los resultados (coordinación de la operación)
4.3.3. Las Inversiones (tarea de los activos fijos)
4.4. 4. Recopilar, Estudiar e Interpretar los Estados Financieros
4.4.1. mediante un Análisis Financiero, para poder visualizar el futuro financiero de la empresa.
5. Objetivos de la empresa
5.1. ⚫ Todas las organizaciones deben determinar sus objetivos, así como definir los medios para alcanzarlos, tales como políticas, sistemas y procedimientos.
5.2. ⚫ Supervivencia y crecimiento
5.3. ⚫ Obtención de utilidades y maximizarlas
5.4. ⚫ Imagen de prestigio
5.5. ⚫ Aceptación social
5.6. ⚫ Satisfacción de necesidades colectivas
5.7. Para alcanzar los objetivos de la empresa se deben fijar claramente las metas que pretende la administración financiera las cuales pueden ser las siguientes.
6. Funciones Financieras
6.1. Financiamiento
6.1.1. Forma de allegarse de recursos, en los montos necesarios, al costo mínimo
6.2. Inversiones
6.2.1. Aplicación de recursos a los renglones más productivos con el propósito de conseguir un beneficio en el futuro.
6.3. Dividendos
6.3.1. Retribución a los accionistas por su inversión en la empresa
7. Funciones del admón. financiero
7.1. ⚫ El Administrador interactúa con otros Administradores para que la empresa funcione de manera eficiente. Este a su vez trata de crear planes financieros para que la empresa obtenga los recursos financieros y lograr así que la empresa pueda funcionar y a largo expandir todas sus actividades.
7.2. ⚫ Debe saber Administrar los recursos financieros de la empresa para realizar operaciones como: compra de materia prima, adquisiciones de maquinas y equipos, pago de salarios entre otros.
7.3. ⚫ Debe saber invertir los recursos financieros excedentes en operaciones como: inversiones en el mercado de capitales, adquisición de inmuebles, terrenos u otros bienes para la empresa.
7.4. ⚫ Manejar de forma adecuada la elección de productos y de los mercados de la empresa.
7.5. ⚫ La responsabilidad de la obtención de calidad a bajo costo y de manera eficiente.
7.6. ⚫ Y por ultimo la meta de un Administrador Financiero consiste en planear, obtener y usar los fondos para maximizar el valor de la organización
8. CONCEPTOS DE CAPITAL DE TRABAJO
8.1. El capital de trabajo bruto se refiere simplemente a los activos circulantes.
8.2. El capital de trabajo neto se define como los activos circulantes menos los pasivos circulantes.
8.3. El capital de trabajo es la inversión de una empresa en activos a corto plazo (efectivo, valores negociables, cuentas por cobrar e inventario).
8.4. FORMULA SIMPLE:
8.4.1. CT = AC – PC
8.5. OBJETIVO DE LA ADMINISTRACION FINANCIERA DEL CAPITAL DE TRABAJO
8.5.1. El objetivo natural de la administración de capital de trabajo es maximizar el patrimonio valor
8.5.1.1. El objetivo de la administración del capital de trabajo es manejar cada uno de los activos y pasivos circulantes de la empresa de tal manera que este se mantenga en un nivel aceptable. Los principales activos circulantes son: efectivo, valores negociables, cuentas por cobrar e inventarios. Cada uno de estos activos debe administrarse en forma eficiente para mantener la liquidez de la empresa sin conservar al mismo tiempo un nivel demasiado alto de cualquiera de ellos. Los pasivos circulantes básicos de interés que deben cuidarse son las cuentas por pagar , documentos por pagar y otros pasivos acumulados.
8.6. IMPORTANCIA DE LA ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO
8.6.1. El objetivo primordial de la administración del capital de trabajo es manejar cada uno de los activos y pasivos circulantes de la empresa de tal manera que se mantenga un nivel aceptable de este. Por su parte Aguirre Sabada , en “Fundamentos de Economía y Administración Empresariales“, plantea que las decisiones de administración del capital de trabajo y su control es una de las funciones más importantes de la administración financiera , entre ellas se encuentran:
8.6.1.1. · El activo circulante , fundamentalmente las cuentas por cobrar y el inventario representan la inversión más alta de la inversión en activos dentro de muchas empresas. El pasivo circulante constituye a menudo una fuente de financiamiento importante , ya que muchas veces es imposible conseguir préstamos.
8.6.1.2. · El capital de trabajo representa la primera línea de defensa de un negocio contra la disminución de las ventas. Ante una declinación de las ventas poco hay que hacer por parte del financiero sobre los compromisos de activos fijos o deudas a largo plazo ; sin embargo puede hacer mucho con respecto a las políticas de crédito , control de inventario , cuentas por cobrar , renovar los inventarios con mayor rapidez , adoptar una política más agresiva de cobros a fin de tener mayor liquidez, e igualmente se pueden postergar los pagos para contar con una fuente adicional de financiamiento
8.6.2. En la correcta administración del capital de trabajo se deben considerar aspectos que la hacen especialmente importante para la salud financiera de la empresa:
8.6.2.1. Las estadísticas indican que la principal porción del tiempo la mayoría de los administradores financieros se dedica a las operaciones internas diarias de la empresa , que caen bajo el terreno de la administración del capital de trabajo.
8.6.2.2. Los activos circulantes representan un 60 % aproximadamente de los activos totales de una empresa .
8.6.2.3. La administración del capital de trabajo es particularmente importante para las empresas pequeñas. Aunque estas empresas pueden minimizar su inversión en activos fijos , arrendando plantas y equipos , no pueden evitar la inversión en efectivo , cuentas por cobrar e inventario. Además debido a que una empresa pequeña tiene un acceso limitado a los mercados de capital a largo plazo , debe usarse sólidamente el crédito comercial y los prestamos bancarios a corto plazo , los cuales afectan al capital del trabajo aumentando los pasivos circulantes.
9. RELACIÓN ENTRE RENTABILIDAD, RIESGO Y CAPITAL DE TRABAJO
9.1. Alternativa entre Riesgo y Rentabilidad
9.1.1. Existe una alternativa entre la rentabilidad de una Empresa y su nivel de riesgo. La Rentabilidad en este contexto se define como la relación entre los ingresos y los costos. Las utilidades de una Empresa pueden ser incrementadas de dos maneras:
9.1.1.1. Aumentando el nivel de Ingresos
9.1.1.2. Reduciendo los costos.
9.1.2. El riego es la probabilidad de que la Empresa pueda no cumplir con sus pagos a medida que estos vencen; de ser este el caso se dice que hay una insolvencia técnica.
9.1.3. El riesgo de volverse técnicamente insolvente suele medirse por medio del índice de solvencia o el monto disponible del capital neto de Trabajo. Entre mayor sea el capital neto de trabajo hay mayor liquidez.
10. ESTRATEGIAS DE CAPITAL DE TRABAJO
10.1. Existen varios procedimientos o estrategias para determinar la combinación de financiamiento adecuada. Las tres estrategias básicas son:
10.1.1. La estrategia dinámica o agresiva
10.1.1.1. Requiere que la Empresa financie sus necesidades estacionales con fondos a corto plazo, y sus necesidades permanentes con fondos a largo plazo. La solicitud de prestamos a corto plazo se adapta al requerimiento real de fondos.
10.1.1.2. Esto significa que la estrategia dinámica comprende un proceso de adecuación de los vencimientos de la deuda a la duración de cada una de las necesidades financieras de la Empresa.
10.1.2. La estrategia conservadora
10.1.2.1. La estrategia conservadora de Financiamiento consistiría en financiar todos los fondos proyectados con fondos a largo plazo y el uso de un financiamiento a corto plazo en caso de una emergencia o un desembolso inesperado. Para algunos podría ser difícil imaginar la forma en que una estrategia así podría ser utilizada, ya que el uso de financiamiento a corto plazo, como cuentas por cobrar y pasivos acumulados, es prácticamente inevitable. Por ello en esta estrategia se tomarán en cuenta los financiamientos espontáneos a corto plazo que representan las cuentas por pagar y las acumulaciones.
10.1.3. Una relación de intercambio o alternativa de ambas. La mixta
10.1.3.1. A diferencia de la Estrategia dinámica, la conservadora requiere que la Empresa pague intereses sobre fondos no requeridos.
10.1.3.2. Por lo tanto el costo más bajo de la estrategia dinámica hace que resulte esta más redituable que la conservadora; aquella sin embargo implica un riesgo mucho mayor. La mayoría de las Empresas consideran conveniente una relación alternativa entre los extremos que representan ambas estrategias.
10.1.3.3. La mayor parte de las organizaciones de negocios se vales de una estrategia alternativa que se halla en un punto intermedio entre la estrategia dinámica de altas utilidades y alto riesgo y la conservadora de bajas utilidades y bajo riesgo.
11. NECESIDADES DE FINANCIAMIENTO DE LA EMPRESA
11.1. Una de las decisiones más importantes que deben tomarse respecto del activo circulante y el pasivo a corto plazo es la forma en que este último será utilizado para financiar al primero. La cantidad de pasivo circulante se halla limitada por el monto de las compras en unidades monetarias, en el caso de las cuantas por pagar, por el monto de las unidades monetarias en el caso de los pasivos acumulados, y por el monto de los empréstitos estacionales que los prestamistas consideren pertinente, en el caso de los documentos por pagar. Los prestamistas otorgan créditos a corto plazo a fin de que la Empresa pueda financiar sus planes estacionales, cuentas por cobrar o inventarios, no suelen financiar prestamos a corto plazo para financiar requerimientos a largo plazo.
11.1.1. Las necesidades de financiamiento de la Empresa pueden dividirse en dos grandes categorías:
11.1.1.1. Permanentes
11.1.1.1.1. La necesidad permanente que consta de activos fijos más la parte perramente de los activos circulantes, no experimenta cambios al cabo de un año.
11.1.1.2. Estacionales
11.1.1.2.1. En tanto que la necesidad estacional, que puede atribuirse a la existencia de ciertos activos