Beta
by Hulisses Dias
1. Usos do Beta:
1.1. Se uma ação tiver um beta de 1,0, isso indica que sua atividade de preço está fortemente correlacionada com o mercado. Uma ação com beta de 1,0 tem risco sistemático, mas o cálculo beta não pode detectar nenhum risco sistemático.
1.1.1. Adicionar ações a um portfólio com uma versão beta de 1,0 não traz nenhum risco ao portfólio, mas também não aumenta a probabilidade de que o portfólio forneça um retorno excessivo
1.2. Um valor beta inferior a 1,0 significa que o título é teoricamente menos volátil que o mercado, o que significa que o portfólio é menos arriscado com as ações incluídas do que COM ele
1.3. Um beta maior que 1,0 indica que o preço do título é teoricamente mais volátil do que o mercado
1.4. Algumas ações ainda têm betas negativos. Uma ação beta de -1,0 significa que a ação está inversamente correlacionada com a referência de mercado, como se fosse uma imagem invertida das tendências da referência.
1.4.1. As opções de venda ou ETFs inversos são projetadas para ter betas negativos, mas existem alguns grupos da indústria, como os garimpeiros, onde um beta negativo também é comum
2. Um coeficiente beta é uma medida da volatilidade ou risco de uma ação individual em comparação com o risco de todo o mercado
2.1. Beta descreve a atividade dos retornos de um título, respondendo a oscilações no mercado
2.2. Em termos estatísticos, beta representa a inclinação da linha através de uma regressão de pontos de dados dos retornos de uma ação individual contra os do mercado.
2.3. ex: BETA DE BancoPedra EM RELAÇÃO AO BENCHMARK (Índice Br)
2.4. EX: UM JOGADOR EM RELAÇÃO AO CR7
2.5. O Beta do mercado (no caso brasileiro: IBOV) é por definição igual 1
2.5.1. se tivéssemos falando do USA (sp500)
2.6. BETA
2.6.1. >1
2.6.1.1. ATIVO MAIS ARRISCADO
2.6.2. <1
2.6.2.1. ATIVO MAIS DEFENSIVO
3. Coeficiente beta (β)=Covariância de A com Mercado / Variância do Mercado
3.1. O cálculo beta é usado para ajudar os investidores a entender se uma ação se move na mesma direção que o resto do mercado e quão volátil ou arriscada é comparada ao mercado
3.1.1. O valor de referência ou o retorno de mercado usado no cálculo precisa estar relacionado ao mercado, porque um investidor está tentando avaliar quanto risco uma ação está adicionando ao portfólio
3.2. covariância é por vezes chamada de medida de dependência linear entre as duas variáveis aleatórias
3.3. é uma medida da sua dispersão estatística, indicando "o quão longe" em geral os seus valores se encontram do valor esperado
3.4. 30 OU DE 60 PERíODOS SÃO MAIS USADOS
3.5. CALCULAMOS NO EXCEL
3.6. EX: BETA DE BrasilPetroleo É 2,3
3.6.1. ENTAO se IndBr sobe 10%, BrasilPetroleo SOBE 23%