TEORIA DE CARTERA

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TEORIA DE CARTERA by Mind Map: TEORIA DE CARTERA

1. MODELO EFICIENTE DE HARRY MARKOWITZ

1.1. 1. hipotesis

1.1.1. -la rentabilidad de cualquier titulo o cartera es una variable aleatoria de carácter subjetivo cuya distribución de probabilidad es reconocida por el inversor

1.1.2. -la conducta del inversor lo lleva a preferir aquellas carteras con una mayor rentabilidad y un menor riesgo

1.1.3. no tiene en cuenta los costos de transacción, ni los impuestos

1.2. 2. modelo

1.2.1. cartera de títulos valores con la máxima rentabilidad esperada a un riesgo dado o una cartera con el mismo riesgo para una rentabilidad esperada dada

1.3. 3. frontera eficiente

1.3.1. conjunto de carteras que para cada varianza dada tienen la máxima rentabilidad

1.3.2. siempre se deben escoger dentro del territorio eficiente

1.4. 4. pasos a seguir

1.4.1. se acopian los datos de las rentabilidades esperadas y de la matriz de varianzas y covarianzas

1.4.2. se hace el planteamiento simbólico, usando la ecuacion

1.4.3. por ultimo la solución se dará por la ecuacion

2. MODELO DE SHARPE

2.1. 1. riesgo especifico

2.1.1. es propio de la empresa y puede ser controlado o eliminado mediante una adecuada diversificación

2.1.1.1. resultados futuros

2.1.1.2. gestión de la empresa

2.2. 2. riesgo sistematico

2.2.1. esta relacionado con la evolución de la economía e independiente de la empresa

2.2.1.1. variaciones en el tipo de interés

2.2.1.2. cambio en la inflacion

2.3. 3. modelo de seleccion

2.3.1. en donde los distintos títulos no están relacionados entre si y la única relación que existe entre ellos es el rendimiento de mercado

3. EFICIENCIA DE LOS MERCADOS

3.1. 1. forma debil

3.1.1. Es cuando un mercado satisface el criterio débil de eficiencia si los precios actuales reflejan toda la información contenida en los precios pasados

3.2. 2. forma semifuerte

3.2.1. se cumple si toda la información públicamente disponible se refleja en los precios de mercado

3.3. 3. forma fuerte

3.3.1. Da a conocer que nadie puede beneficiarse jamás de ninguna información,ni siquiera de información privilegiada o de la generada por el analista perspicaz.

4. MEDIDAS DE PERFORMANCE

4.1. 1. indice de sharpe

4.1.1. medida de riesgo que relaciona la prima de riesgo ganada por un portafolio a causa de haber invertido los fondos en activos con igual riesgo al de la cartera

4.1.1.1. cambios en rentabilidad

4.1.1.2. cambios en la deviacion

4.2. 2. ratio premio-volatilidad de Treynor

4.2.1. se interesa en el riesgo sistemático, representado por la B con la finalidad de premiar al inversor por soportar dicho riesgo

4.2.1.1. cambios en rentabilidad esperada

4.2.1.2. variaciones en el indice de Treynor

4.3. 3. alfa de Jensen

4.3.1. la rentabilidad esperada del portafolio esta en función de la sensibilidad al mercado,medida por la B

4.3.1.1. variaciones en el indice de Jensen por cambios en la rentabilidad esperada

4.3.1.2. variaciones en el nivel de performance de Jensen

5. Mercado

5.1. lugar donde se intercambian bienes y se fijan precios

5.2. se transa activos finacieros

6. RIESGO

6.1. Eventualidad de que las cosas no salgan como se planearon

7. RENTABILIDAD

7.1. cambio relativo en el valor de una inversión al final de un periodo de tiempo.

8. CRISTINA SANCHEZ PALMA ELECTIVA